آخرین پیش‌بینی استاندارد بانک از بهای طلا

آخرین پیش‌بینی استاندارد بانک از بهای طلا| چاپ |

سه شنبه ۱۹ دی ساعت ۱۴:۳۴

بینا- پس از طی ۱۵ روز طی هفته قبل برای اولین بار، خالص خرید و فروش سفته‌بازانه در بازار طلا افزایش یافت زیرا امیدها نسبت به حل بحران بدهی آمریکا توسط سیاست‌مداران افزایش یافته بود.
به گزارش بینا، اگرچه همانطور که انتظار می‌رفت در آخرین لحظات سال ۲۰۱۲ کاخ سفید در مورد حل این بحران با کنگره به توافق رسید اما این افزایش خوش‌بینی نسبت به بازار طلا با اندکی کاهش روبرو شد و تنها ۱۴.۵ تن به خالص خرید و فروش سفته‌بازانه افزوده شد که در نهایت سطح این شاخص تا ۲۰۸.۱ تن در ماه دسامبر کاهش یافت.
نگرانی و عدم اطمینان نسبت به شرایط اقتصادی به شدت سبب افت قیمت در بازار طلا در روزهای قبل شد که ناشی از شرایط بازار در روز پنج شنبه در هفته پیش بود که بدون شک سبب معکوس شدن روند سود آوری در بازار خواهد شد و این روند در آمارهای اخیر بازار طلا نیز قابل ملاحظه است. بنابراین پیش بینی می‌شود که قیمت طلا با کاهش اندکی در هفته‌های آتی روبرو شود.
در هفته قبل خرید سفته‌بازانه به میزان ۲۰.۰ تن در بازار طلا افزایش یافت در حالیکه به نظر می‌رسد که فعالان بازار تمایلی به ترک پوزیشن‌های فروش ندارند و فروش سفته‌بازانه نیز در همین مدت با افزایش ۵.۵ تن روبرو شد. در ماه دسامبر نیز فروش سفته‌بازانه در بازار طلا به میزان ۶۹.۸ تن افزایش یافته بود.
پیش بینی قیمت نقره: در هفته قبل، روند نقدی سازی خرید و فروش در بازار نقره در پنجمین هفته متوالی ادامه یافت و خالص خرید و فروش سفته‌بازانه به میزان ۱۲۵.۲ تن در این هفته کاهش یافت. عامل اصلی این روند نزولی، افزایش ۹۹.۵ تن به معاملات فروش سفته‌بازانه و کاهش ۲۵.۷ تن در معاملات خرید سفته‌بازانه بود.
کاملاً مشخص است که بازار نقره تحت تاثیر خوش‌بینی نسبت به حل بحران بدهی آمریکا قرار نگرفته است. با این حال، روند نقدی سازی در معاملات خرید و فروش سفته‌بازانه و افزایش در معاملات فروش در ماه دسامبر سبب شد تا بازارهای آتی نقره تحت فشار کمتری قرار بگیرند. در هفته قبل سطح معاملات خرید و فروش سفته‌بازانه نزدیک به میانگین ۵ ساله آن‌ها (به ترتیب ۶۲۰۷.۰ تن و ۱۲۳۵.۱ تن) قرار گرفت. بنابراین به نظر می‌رسد که قیمت نقره در روزهای آتی همراه با یک روند کاهشی روبرو شود.
در واقع درصد خرید و فروش سفته‌بازانه به کل معاملات که در آغاز ماه دسامبر به میزان ۲۵.۸ درصد افزایش یافته بود (بالاترین نرخ در ۱۲ ماه قبل) تا سطح ۱۷.۸ درصد کاهش یافت که برای اولین بار از ماه آگوست تا کنون، کمتر از سطح میانگین پنج ساله آن یعنی ۱۸.۷ درصد قرار گرفته است.
پیش بینی قیمت نفت خام (وست تگزاس اینترمیدیت): همانند بازار فلزات گرانبها، در هفته قبل بازار نفت خام تحت تاثیر مثبت شرایط خوش‌بینی نسبت به حل بحران بدهی آمریکا و توافق در آخرین دقایق بر سر حل آن قرار گرفت. گرچه باید به این نکته نیز اشاره کرد که با وجود افزایش شدید در خالص خرید و فروش سفته‌بازانه در دو هفته قبل (به ترتیب به میزان ۱۵.۸ و ۱۲.۸ میلیون بشکه)، این شاخص در هفته قبل به میزان بسیار اندکی معادل ۲.۱ میلیون بشکه افزایش یافت.
برخلاف ظاهر بازار نفت خام، این بازار چندان مطمئن به نظر نمی‌رسد. اگرچه کاهش ۱۰.۹ میلیون بشکه از معاملات فروش سبب اصلی روند صعودی شاخص خالص خرید و فروش سفته‌بازانه است اما کاهش ۸.۸ میلیون بشکه در معاملات خرید سفته‌بازانه نیز آثار روند افزایشی معاملات فروش را تا حدودی خنثی کرده است.
در حالیکه به نظر می‌رسد که معامله‌گران تمایلی به حفظ پوزیشن‌های فروش ندارند (۴۰.۳ میلیون بشکه از میزان معاملات فروش در سه هفته قبل کاهش یافته است) اما تمایل بسیاری هم برای قرار گرفتن در پوزیشن‌های خرید ندارند (در ماه دسامبر به میزان ۱۰.۶ میلیون بشکه از معاملات خرید کاسته شد). بخشی از کاهش در معاملات خرید به سبب ایجاد تعادل تازه در این شاخص از طریق تغییر قراردادهای نفت وست تگزاس اینترمیدیت به سمت نفت برنت است.
با این حال با توجه به اینکه بحران مالی آمریکا هنوز حل نشده است (مذاکرات در مورد سقف بدهی‌ها و کاهش مخارج دولتی در دو ماه آینده دوباره آغاز خواهد شد)، و رشد در میزان تولید نفت کشور آمریکا ادامه خواهد یافت؛ کارشناسان معتقد می باشند که باید در مورد میزان معاملات خرید و فروش نفت خام وست تگزاس اینترمیدیت در میان مدت مراقب و هشیار بود.
پیش بینی قیمت مس: بعد از روند نقدی‌سازی قوی در میزان خالص خرید و فروش سفته‌بازانه در بازار مس در هفته قبل که این شاخص را با کاهشی معادل ۸۳.۱ تن روبرو کرده بود؛ با انتشار یافتن آمار امید بخش شاخص خرید مدیران کشور چین، معامله‌گران بازار مس نسبت به این بازار امیدوارتر شدند. خالص خرید و فروش سفته‌بازانه در هفته قبل به میزان ۱۸.۳ تن افزایش یافت که البته نشان از وضعیت چندان امیدوار کننده این بازار ندارد اما با در نظر گرفتن این نکته که وضعیت اقتصادی کشور چین به ثبات خواهد رسید، امیدهای اندکی وجود دارد که این شاخص به زودی با سرعت رشد خواهد کرد. چنین وضعیتی با نظرات کارشناسان استاندارد بانک نیز هم‌راستا است.
وضعیت تقاضای کالای مس به شدت وابسته به این نکته است که کدام بخش اقتصادی کشور چین در حال رشد است. با وجودی که بخش‌های صادرات و تولید کشور در حال پیشرفت می باشند اما این بخش‌ها تقریباً سهم اندکی در تقاضای کل کالای مس در کشور چین دارند. کلیدی‌ترین بخش موثر بر تقاضای کالای مس هنوز هم بخش ساخت و ساز است (علی الخصوص بخش ساخت و ساز شهری و تجاری). با وجودی که کارشناسان تداوم رشد این بخش را پیش بینی می‌کنند اما تحقق نرخ رشد بخش ساخت و ساز کشور چین معادل با میانگین آن در بین سال‌های ۲۰۰۹ تا ۲۰۱۲، بسیار بعید به نظر می‌رسد.
کاهش ۱۹.۷ تن و ۱.۴ تن به ترتیب در میزان معاملات فروش و خرید سفته بازانه از عوامل اصلی کاهش شاخص خالص خرید و فروش سفته‌‌بازانه در بازار مس در هفته قبل بودند.
پیش بینی قیمت پلاتینیوم: همانند بازار نقره، در هفته قبل بازار پلاتینیوم نیز تحت فشار روند معاملات فروش بود و به میزان ۱۱۶.۲ تن از خالص خرید و فروش سفته‌بازانه در این بازار کاسته شد. باز هم مانند بازار نقره، در بازار پلاتینیوم نیز عامل اصلی این روند نزولی، افزایش در معاملات فروش سفته‌بازانه به میزان ۹۴۶۰۰ اونس و کاهش نسبی در خرید سفته‌بازانه به میزان ۲۱۷۰۰ اونس بود (قابل ذکر است که در دو هفته قبل، خرید سفته‌بازانه در بازار پلاتینیوم به میزان ۲۱۶۲۰۰ اونس کاهش یافته بود).
از کاهش شاخص خالص خرید و فروش سفته‌بازانه در بازار پلاتینیوم استقبال شد زیرا سبب کاهش فشار مشهود در بازارهای آتی این فلز شده بود. گرچه باید متذکر شد که بر خلاف بازار نقره، بازار پلاتینیوم هنوز راه بسیاری تا برقراری ثبات در پیش دارد. درصد خرید و فروش سفته‌بازانه به کل معاملات در حال حاضر در سطح ۵۹.۷ درصد قرار دارد که کمتر از بالاترین رکورد ۱۲ ماهه آن در نیمه ماه دسامبر یعنی ۶۴.۶ درصد است و البته این رقم از میانگین پنج ساله آن یعنی ۵۱.۱ درصد بسیار فاصله دارد.
کارشناسان معتقد می باشند که برخلاف چشم انداز بازار پلاتینیوم مبنی بر تداوم روند کاهشی تقاضای صنعتی، افزایش روند نقدی‌ سازی در بازارهای آتی پلاتینیوم سبب خواهد شد که تا قیمت‌های این فلز پرنوسان باشد و در نتیجه امکان تعدیل و تصحیح روند قیمتی پلاتینیوم (باثبات‌تر شدن قیمت‌ها) ایجاد خواهد شد.
پیش بینی قیمت پالادیوم: اگرچه در هفته قبل روند بازار پالادیوم همانند بازار طلا بود و شاخص خالص خرید و فروش سفته‌بازانه به میزان ۲۵۷۰۰۰ اونس افزایش یافت که یک رکورد ۱۲ ماهه بود اما به نظر می‌رسد که درجه اطمینان به بازار این فلز گرانبها بسیار بیشتر از بازار طلا بوده است. به علاوه باید به این نکته نیز اشاره کرد که بازار پلاتینیوم، ماه دسامبر را با افزایش ۷۰۱۲۰۰ اونس در خالص خرید و فروش سفته‌بازانه به پایان رساند در حالیکه این شاخص در بازار طلا در ماه دسامبر کاهش یافته بود.
افزایش ۲۲۶۷۰۰ اونس در خرید سفته‌بازانه که بالاترین رقم در ۱۲ ماه قبل بود، سبب اصلی این روند صعودی در هفته قبل در بازار این فلز بود. برای اولین بار در سه هفته قبل، فروش سفته بازانه به میزان ۳۰۳۰۰ اونس کاهش یافت.
گرچه باید به این نکته نیز اشاره کرد که افزایش علاقه سرمایه‌گذاران به بازار پلاتینیوم سبب افزایش فشار بیشتر بر روی بازار این فلز شده است که در حال حاضر به صورت قابل توجهی خرید و فروش در آن افزایش (نقدینگی در بازار بسیار بسیار است) و فرصت سوداگری کاهش یافته است. در هفته قبل، درصد خالص خرید و فروش سفته‌بازانه به کل معاملات با یک جهش ناگهانی به سطح ۶۴.۲ درصد رسید که یک رکورد در ۱۲ ماه قبل بوده است و بسیار بالاتر از سطح میانگین پنج ساله آن یعنی ۴۷.۷ درصد است. پلاتینیوم تنها فلز گرانبهایی است که براساس شاخص مذکور در ماه دسامبر با افزایش روبرو شده است.